Site icon aifian 部落格

新創名詞懶人包!一文帶你了解融資階段&融資方式必懂詞彙

新創名詞

近幾年來,不管是在台灣又或者是全世界,新創企業都有如春筍般冒出,而連帶著由新創而衍生出的詞彙也火速竄起。你是否有朋友待在新創圈?跟他們聊天時是否都有聽過一些專有名詞呢?在去年當紅的韓劇「Start-Up 我的創業時代」裡頭也有不少的新創專有名詞的出現。以下小編就帶你認識新創圈裡頭融資階段,從種子輪、天使輪、到 ABC 輪,以及融資方式的詞彙,包含天使創投、創投基金、私募股權基金、及公開募股。讀完以下的文章後,希望可以讓你碰到新創圈的朋友不會在啞口無言!

新創小學堂 | 融資階段

【種子輪】

在融資又或者是募資的過程中,你將會很常聽到「某家新創在X輪階段」,而最原始的階段就是種子輪。英文叫做 Seed Round,在此階段通常整家公司有可能只會有一個人(創辦人),「創業初期想法」基本上就是在種子輪的階段需要擁有的東西。而在網路上廣傳的就是「在這個超高風險的階段會投資你的通常都是 3F 慷慨解囊,也就大家俗稱的Family(家人)、Friend(朋友)、Fool(傻子)」,不然就是創辦人自掏腰包。「種子輪」泛指的就是創業的第一桶金。

【天使輪】

緊接著種子輪之後的就是天使輪,英文叫做 Angel Round,這時候基本上新創會有一個產品的雛形,但通常還不具備晚整的商業模式。簡單來說,就是都還處於測試期的階段,因此虧損是正常的,也導致財報相對難看。此時通常就不會是上述的 3F 來投資了,最常在此輪出現的投資人有「天使投資」及「創投基金」(下方融資方式會解釋誰是天使投資及創投基金)。普遍來說,天使輪的投資者非常重要,因為他們不僅可提供公司資金,許多時候還會為新創企業帶來人脈資源。這邊融資到的金額大約會落在 100 萬美金以下。

【A 輪

當新創正式進入 A 輪的時候,通常意味著已經有了相對完整的商業模式,同時產品也往日益成熟的階段邁進,不會只是一個雛形。A 輪的英文叫做 A-Round/ A-Series,普遍來說,進入此階段時,公司主要的投資人會是「創投基金」。這時候的投資金額通常就會來到 200 萬~1500 萬美金。而其實在正式進入 A 輪之前還有一個 Pre- A 輪,這個 Pre- A 輪就是當新創把天使輪跟種子輪的錢都燒光,但卻還沒生出一個可行的商業模式時,要在募資時就會被歸類在 Pre- A 輪。

【B 輪

一句話來形容在 B 輪的新創:「已經找到了適合自己的產品和市場,並需要協助以進行擴張。」簡單來說,就是已經確認現有的產品可行,因此需要資金協助規模化,有可能會是複製商業模式到海外,又或是有新的產品誕生。B 輪的英文叫做 B-Round/ B-Series,這時候的投資金額通常就會來到 700 萬到 2000 萬美金之間。這邊公司主要的投資人依然還會是「創投基金」,但也會有少數的「私募股權基金」與此輪加入。前一輪融資的創投基金有非常高的機率再次注資。

【C 輪

來到 C 輪的新創有可能是已經脫離虧損的階段囉,也就是說產品是被市場認可的,而且也確認是有獲利能力的。會發起 C 輪募資的通常是在準備進行上市上櫃,也就是大家耳熟能響的 IPO (Initial Public Offerings),或者是有預期被別家公司收購。 每一輪融資時都會有會計師來「預估公司價值」的這件事情發生,因此會希望在上市櫃、被收購之前再次融資以利提高公司的估值。此輪的投資金額大約會到達 2500 萬美金左右。

新創小學堂 | 融資方式

【天使投資

上述在講解融資階段時提到了眾多次「天使投資」,英文叫做 Angel Investor 或是 Business Angel。廣泛指在新創初期就有投資的投資者,天使投資人的特色就是不會干預公司的營運方式,基本上就是出錢、並且提供資源 (真的是名副其實的天使)。但站在天使投資人的角度來說,他們本身是承受的極大的風險,因為公司隨時有營運不佳而倒閉,因此作為回報,公司會給天使投資人會較高的報酬率。天使投資人的進場時通常是公司創業初期,而退場時機通常是會在公司上市櫃/被收購之前。

【創投基金

創投基金的英文叫做 Venture Capital,也會被簡稱為 VC。俗話都這樣比喻創投基金的話就是,「如果銀行貸款是借十間,只要一間收不回來就虧錢,那麼創投就是投十間,只要有中一間就會賺 – The Media Group 。」創投基金會以注入資金投資公司的方式來換取公司的股份,大部分的情況下,創投基金也不會過於干涉公司的營運,但是會帶入技術、人力、行銷等公司經營需要的資源,盡可能的協助公司發展。進場時機點通常會在 A 輪之後,而出場的時機點大多時會在公司成功上市櫃以後。

【企業創投

企業創投的英文叫做 Corporate Venture Capital,也會被簡稱為 CVC。企業創投跟創投基金的區別為「不以財務回報為唯一目的」,可以理解成企業創投為「策略性投資」,而創投基金為「財務性投資」。舉例來說,當今在新創圈很紅的 ESG 領域,如果是以創投基金的角度來看,評估是否要投資時的想法會接近:「ESG 的為來成長性很高又可以賺錢,該領域又有很多新創在發展,因此評估為會獲利的投資案件。」而反之,如果是以企業創投的投資角度則會是比較像:「本身已經在 ESG 相關的領域,而投資這一間新創將會協助我的公司成長。」企業創投的投資通常是與企業的未來策略有著直接的掛鉤。

【私募股權基金

私募股權基金的英文叫做 Private Equity Fund,也會被簡稱為 PE Fund。私募股權基金的運作模式是集合一群人的資金,然後由經理人集中管理投資,進而創造更高的報酬。他們主要投資於私有公司而非上市公司。進場時機點通常會在 B 輪之後,而出場的時機點大多時會在公司成功上市櫃或是收併購之後。根據 StockFeel 的說法,「私募股權基金就是專門投資於後期階段的未上市新創企業股權,以及發展穩定的成熟企業私有股權的基金。」

【首次公開募股

另外一種說法是首次公開發行,英文叫做 Initial Public Offerings,縮寫為 IPO 。公開募股是公開上市集資的一種方式。任何有在證卷交易所裡頭發行的股票都是在做這件事情。透過公開募股的方式,讓所有民眾皆可參與募資,在公司公開募股的同時,也從原先的私人公司轉化為公開的上市櫃公司。其實原則上無論你是國內或是國外公司都可以申請上市櫃,只是每個國家的規定有所不同而已。

aifian 享擁有「資產庫」上線,讓你清楚掌握你的資產狀況!

人人都有美國夢,新創當然也希望都步上 IPO 的路,企業在融資的階段都會被不斷地審視現階段的估值狀況。而以個人層面來說,清楚的掌握自己的資產估值也很重要哦!你會想要可視化的掌握你的資產嗎? aifian 享擁有的新功能「資產庫」上線,讓你對你的資產一目瞭然,清楚掌握在手。如果覺得門檻太高也沒關係,可以從簡單的開始,現在只要開啟 aifian app, 每日進行發票掃描,就可以賺取現金回饋,天天掃,天天賺,累積你的現金資產,就從 aifian 開始。

本文圖文來源均來自網路,如有版權問題請來信告知

 

更多理財小知識,推薦你看:

Exit mobile version